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国际上债券发行应考虑因素都包括哪些?

2016年4月4日  广州国际贸易律师   http://www.gzgjmyls.com/
一般国际上发行债权应考虑以下因素

(1)期限。债券的期限是根据发行人的资金需求的性质、未来市场利率水平的发展趋势、流通市场的发达程度、物价的变动趋势、债券市场上其他债券的期限构成以及投资者的投资偏好这些因素来确定的。

(2)发行金额。债券的发行额是根据发行人所需资金的数量、资金市场供给情况、发行人的偿债能力和信昔、债券的种类以及该种债券对市场的吸引力等方面的因素来确定的。

(1)期限。债券的期限是根据发行人的资金需求的性质、未来市场利率水平的发展趋势、流通市场的发达程度、物价的变动趋势、债券市场上其他债券的期限构成以及投资者的投资偏好这些因素来确定的。

(3)债券的偿还方式,债券偿还方式直接影响到债券的收益率高低和风险大小,在偿还方式中,要规定偿还金额、偿还的具体日期以及偿还形式等。

(4)票面利率。票面利率直接影响着发行者的筹资成本。在确定票面利率时,一般要考虑以下几个因素,如债券期限的长短,市场利率的高低,债券的信用等级、利率支付方式以及证券管理部门对票面利率的管理和指导。

(5)付息方式。发行者在选择债券付息方式时,应把降低筹资成本与增加债券对投资者的吸引力结合起来。

(6)债券发行价格。债券发行价格可分为面值发行和折价发行。发行人在确定发行价格时,应综合考虑利率,期限、发行额等因素。

(7)债券的税收效应。债券的税收效应主要是指对债券的收益是否征税。债券的税收效应直接影响债券的收益率,发行时必须考虑此因素。

(8)发行费用。发行费用是指支付给有关中介机构的各种费用。债券发行人应尽量减少发行费用。

(9)有无担保。发行债券是否需要担保,也是应当考虑的因素之一。有信誉卓著的第三者担保或用发行者的财产作抵押,有助于增加债券的安全性,保证债券的发行。