于强  
                                                                                                                                                                                   选自：《国际商报》  
                                                                                                                                                                                     2007.03.16

      保兑信用证（confirmed letter of credit）是在国际贸易结算中较为常见的一种信用证，这类信用证与普通信用证最大的区别在于有两个银行承诺向受益人付款。在即将实施的ucp600中，第一次为保兑规定了明确的定义：保兑是指保兑行在开证行承诺之外做出的对于相符交单予以兑付或议付的承诺。（原文：confirmation means a definite undertaking of the confirming bank, in addition to that of the issuing bank,
 to honour or negotiate a complying presentation.）换而言之，在保兑信用证项下，受益人可以获得来自两家银行的付款保障，这对受益人而言无疑会是十分有益的。　　

  　　众所周知，在信用证结算方式下，相符交单（complying presentation）是银行履行议付或兑付责任的前提。那么，在保兑信用证项下，单据应当寄给开证行还是保兑行呢？以往ucp的历届版本中都未对此做出过明确规定，在银行实务中通常有两种做法：一种做法是寄单行选择将单据直接寄往开证行，理由是因为这样可以保证开证行能够及时收到单据并履行议付或兑付的责任；另一种做法是寄单行选择将单据寄往保兑行，并要求保兑行履行议付或兑付责任，理由是保兑行有责任对相符交单予以无追索地议付（negotiation without recourse）或者兑付，由于保兑行比开证行实力更强、信誉更好，并且往往是位于受益人所在地，因而收汇更为安全、快捷。实践表明，上述两种方法都是可行的。然而，究竟哪种做法更加安全、合理、可靠呢？　

　　　要搞清楚上述问题，首先需要根据ucp600的相关规定从分析开证行和保兑行的定义和责任入手，如图表所示：由图表可见，ucp600与ucp500相比，在文字结构上进行了较大的调整，将ucp500中第九条“开证行与保兑行的责任”分拆为两个独立的条款，即ucp600第七条“开证行的承诺”和第八条“保兑行的承诺”。就理论而言，交单人（presenter）无论把单据寄到开证行还是保兑行都是可以的。那么，为什么众多的交单行选择把单据寄往保兑行呢？这就要从受益人要求对信用证加具保兑的原因及其作用来分析了。　

　　　按照一般的理解，当信用证的受益人对开证行的担保实力或资信状况心存疑虑或者认为开证行经营作风不佳的时候，就会要求由另一家“实力雄厚、信誉卓著”的银行为信用证加保。在少数情况下，受益人为了尽早获得无追索权的付款（payment without recourse），也会要求对信用证加保，或者与自己的往来银行通过“沉默保兑”（silent confirmation）的形式来办理。根据ucp第二条中的规定，“信用证是指一项约定，无论其如何命名或描述，该约定不可撤销并因此构成开证行对于相符交单予以兑付的确定承诺”。因此，无论是开证行还是被指定银行（包括保兑行）都具有审核单据以确定其是否构成相符交单（complying presentation）的权利，如果交单人直接将单据寄往开证行，则保兑行有可能轻而易举地免除自身的保兑责任，当开证行提出拒付时，交单人往往没有足够的时间指示开证行再将单据转寄保兑行；况且，保兑行极有可能以与开证行相同的理由提出拒付，这样，受益人前期坚持要求对信用证加保并承担由此产生高额保兑费用的诸多努力将付诸东流，成为徒劳无益之举，因为单据还是被直接提交到了受益人并不信任的开证行。因此，有经验的银行单证人员通常会将单据直接寄往保兑行。　

　　　也许有人会问：如果保兑信用证中明确规定单据必须直接寄往开证行怎么办？那也同样应当将单据直接寄往保兑行！因为开证行在开立信用证时并不能保证自己要求另一家银行加保的授权或请求一定被执行，ucp600第八条中规定：如开证行授权或要求另一家银行对信用证加具保兑，而该银行不准备照办时，它必须不延误地告知开证行并仍可通知此份未经加具保兑的信用证（原文：if a bank is authorized or requested by the issuing bank to confirm a credit but is not prepared to do so,
 it must inform the issuing bank without delay and may advise the credit without confirmation.）。可见，被指定银行有权拒绝开证行的授权或请求。为了避免在出现上述情形时修改信用证条款的繁琐手续，开证行会指示交单人将单据直接寄给自己。特别需要说明的是，在一份转让信用证（transferable credit）项下，如果保兑行同时又是信用证的转让银行（transferring bank）,那么单据就必须向保兑行提交，因为ucp600第38条中明确规定：由第二受益人或代表第二受益人提交的单据必须向转让银行提示（原文：presentation of documents by or on behalf of a second beneficiary must be made to the transferring bank.）当然，我们在日常实务中有时也会遇到个别“实力雄厚、信誉卓著”的保兑行同样也会故意挑剔单据，以一些非实质性的不符点提出拒付，然后要求交单人授权其将单据转寄开证行收款，这就是另一个需要受益人及其银行解决的问题了。〖tpgjsb20070316z01900,+76mm,+27mm，bt〗